近期我們關注到網上流傳一篇《四億安盛保險一夜虧空》文章。被一些本身不專業的夥伴轉發，過度抹黑香港安盛AXA。
首先，非消費型人壽保險有三種形態：
1.保守儲蓄分紅險：
只要在繳費期中不退保，基本100%保障本金（詳見產品計畫書為准 ）。保費投資的底層資產由保險公司配置，不詳細公開。
2.萬用壽險：
保險公司公佈每年收益率約2.5-5%不等，其保單所提供的身故保障，會相應扣除保單中的現金價值（無保障純收益型的萬能壽險，則不需要扣除保障成本）。
保險公司每年運用保單現金價值*每年收益率所產生的收益，足夠扣除保障成本，保單將一直有效，且本息會超過本金，帶給客戶穩健的收益與保障。
關鍵點在於：客戶保單中的現金價值足夠多，交費正常無斷繳的情況，或者保單中的保障額度所產生的費用足夠被收益所覆蓋，則保單將不會出現低於本金的情況。
反之，則可能出現現金價值下降，低於本金的情況。保費投資的底層資產由保險公司配置，不詳細公開。
3.投資連結保險（以下簡稱投連險）：
這個產品算是保險公司最高階的產品，並不一定適合所有的客戶。最早是由美國保險市場發明推廣開來，主要是為了迎合一些希望投資收益率更高的客戶所設計，本金存在虧損的風險，同時又可以獲得更高的收益率。
與萬用壽險相比，他將選擇保費投資底層資產的權利，完全交給了客戶自己。保險公司僅僅是提供一個平臺，在這個平臺上集中了N家基金公司旗下的基金產品（如香港安盛則提供了1000多支基金）。
客戶可以分散投資多支基金並形成組合，也可以單獨重倉一支基金博取收益。由客戶自由搭配選擇。保司收取客戶每年保單現金價值的1.5-2.5%的託管費（或者說通道費）。
簡單的說，投連險就算像一個美元基金產品的大超市，客戶可以在超市中挑選滿意的基金產品或組合。同時，並不是所有的客戶都有成熟的基金投資理念與專業知識。
投連險的常規風險是什麼呢？
像大部分客戶到商業銀行購買基金一樣，通常會有以下風險：
1。繳費期過短，經濟週期起起伏伏，直接影響金融產品的收益率，只有拉長繳費週期（俗稱基金定投），在低位元時補倉，高位時止盈，才能更好的保住獲利之果。萬萬不可，短期投入過多資金之後，不聞不問任其發展。
正確作法：拉長繳費期至5-15年，平滑經濟週期的起伏造成的收益率波動，就是我們常說的基金定期定額投入，微笑曲線基金投資法。
2。重壓在某一支基金中，大家知道無論是實體還是金融投資都是具有一定風險的，風險是無法完全規避的，最有效對抗風險的方法就是分散，分散，再分散。所以重壓在某一支基金中，就會出現一榮俱榮，一損俱損的情況。這種投資方法極不推薦。
而《四億安盛保險一夜虧空》文中的客戶，就採取了這種重倉“EVOLUTION HKIF基金”的操作。
因為內地1978年才改革開放至今，不過短短41年，許多投資人的投資觀念還不成熟，更談不上專業了，容易被不專業不誠信的賣方理財師所誤導。
讓我們再回到香港安盛投連險事件上，“EVOLUTION HKIF“基金到底是什麼基金？
還是大陸央企？？？
投資收益率還能高達9%/年？？？
還能僅供款1-3年？？？
再往下看，基金投資的底層資產是用於：投資於香港的持牌財務公司，用於與銀行合作有抵押的按揭貸款業務。
找到的描述是這樣的：
從以上描述中，我們找到了幾個關鍵點：
1。如文中所述HKIF的投資標的並沒有什麼問題，怎麼突然就爆雷了呢？
2。推銷此款產品的銷售人員（無職業操守的），極力包裝了安盛與這款基金的關聯性，給客戶傳遞了由安盛主導這款基金操盤的錯誤資訊。
其實真正操盤基金的一直是東航金融（香港）
我們也看到了一份香港安盛就此事件的公司聲明
原來約200位元購買HKIF基金的客戶，都由一家叫”Asia One“香港保險經紀公司而來，香港安盛對此事件也是高度關注，並聘請了外部法律顧問，進入調查這檔基金是否存在不當的管理行為！
回顧整個事情，我們發現，該團內地客戶是由Asia One第一亞洲保險經紀公司推薦購買了香港安盛投連險，而且100%資金重倉了由東航國際金融操盤的基金中，現在這款基金暴跌95%的淨值 ，讓客戶蒙受了損失。
儲蓄分紅型產品的投資決策由保險公司決定，投資風險由保險公司承擔
該爆雷產品是安盛保險（AXA）發行的投連險Evolution，產品的投資決策由客戶決定，投資風險由客戶自己承擔。
這個在每位客戶投保時，保險公司都會書面告知這些風險，而且必須要客戶簽字，保單才會生效。
具體分析Evolution的結構與模式， Evolution並不是傳統的保單，而更類似於一個銀行或者券商的資管戶頭，投資人一旦開通了Evolution賬戶，就可以通過安盛購買全球範圍內的任何資產，包括黃金、股票、債券、基金等等，甚至房地產後來也可以放進Evolution賬戶中的資產類目中。
不同於在銀行或其他金融機構需要按照資產類別分別開具不同的賬戶，Evolution可以將各類資產放入同一個賬戶中，而其壽險功能體現爲當投保人身故後，Evolution中的所有資產都將直接賠付給受益人，且不用交付遺產稅，因而作爲高淨值人羣保護財產的重要工具，該產品在西方遺產稅盛行的國家廣受歡迎。
但Evolution並不適合所有投資人。“幾年前香港保監局曾經就Evolution產品是否存在風險提出過質疑，進而增加了只有專業投資者才能投資Evolution的必要條件。而且該產品更適合長期穩定持有資產的投資人，比如頻繁交易的股票就並不適合放在Evolution中，因爲你和股票經紀說買進賣出馬上就可以完成交易，但在Evolution中從提出申請到完成交易可能需要3天。這也對投資人的投資水平和資產配置提出了更高的要求。”
在一份資深保險經紀提供給記者的成功納入Evolution名單的資產列表中，其資產類別達到3000餘項，而非安盛公告中指出的1000餘項。安盛並不會對投資者的投資方向進行干預或建議，但對於沒有投資資產傾向的投資人，安盛會提供一份曾經成功被其他投資人納入Evolution中的資產，投資人可以從中進行選擇。這意味着，如果新的投資人選擇了曾經被成功投資過的資產，將可以直接投資不需經過安盛的審查程序。如果投資人選擇了未納入列表的新的資產，需要經過安盛的准許纔可投資。
對於自己的投資能力不具備充分自信的投資人，Evolution也允許投資人授權給投資顧問代爲投資，但據香港保險業內人士表示，香港監管並不建議投資人將投資權全權委託給投資顧問或投資機構，監管與市場均認爲這種方式風險較大。